ما هو التداول بالهامش في الأسواق المالية؟

لنفترض أن لدينا حساب تداول برصيد 1000 دولار و هامش 5٪. نريد فتح مركز تبلغ تكلفته 8000 دولار. عند وقت فتح الصفقة، يكون ما يلي صحيحًا:
• رصيد الحساب = 1000 دولار
• الهامش المستخدم = 400 دولار (5٪ من 8000 دولار)
• الهامش المتاح = 600 دولار (الملكية – الهامش المستخدم)
• الملكية = 1000 دولار

إذا زادت قيمة صفقتنا، مما أعطانا ربحاً غير محقق قدره 50 دولاراً، فيمكننا اعتبار ما يلي صحيحاً:
• رصيد الحساب = 1000 دولار
• الهامش المستخدم = 400 دولار
• الهامش المتاح = 650 دولار
• الملكية = 1050 دولار

الهامش المستخدم ورصيد الحساب لا يتغيران، ومع ذلك ، فإن كلا من الهامش الحر وحقوق الملكية يزدادان لعكس الربح غير المحقق للمركز المفتوح. من المهم أن نلاحظ أنه إذا انخفضت قيمة مركزنا بمقدار 50 دولارًا بدلاً من زيادتها ، فإن كلا من الهامش الحر وحقوق الملكية سينخفضان بنفس المقدار.
يعد مستوى هامش التداول مفهوماً مهماً، حيث يوضح نسبة الملكية إلى الهامش المستخدم. تظهر كنسبة مئوية وتحسب على النحو التالي:
مستوى الهامش = (الملكية / الهامش المستخدم) * 100
يستخدم الوسطاء مستويات الهامش لتحديد ما إذا كان بإمكان المتداولين اتخاذ أي صفقات جديدة أم لا. مستوى الهامش 0٪ يعني أن الحساب ليس به صفقات مفتوحة حالياً.
مستوى الهامش 100٪ يعني أن رصيد الحساب يساوي الهامش المستخدم. هذا يعني عادةً أن الوسيط لن يسمح بأي صفقات أخرى على حسابك حتى تضيف المزيد من النقود إلى حسابك أو تزيد من أرباحك غير المحققة.

مثال توضيحي عن مستوى الهامش
تخيل أن لديك رصيداً في الحساب يبلغ 10000 دولار و تفتح صفقة تتطلب هامشاً قدره 1000 دولار.
إذا تحرك السوق ضدك ونتج عن ذلك خسارة غير محققة قدرها 9000 دولار، فإن ملكيتك ستكون 1000 دولار (أي 10000 – 9000 دولار). في هذه الحالة، فإن مستوى ملكيتك يساوي الهامش الخاص بك، مما يعني أن مستوى الهامش الخاص بك هو 100٪. هذا يعني أنك لن تكون قادراً على فتح أي صفقات جديدة على حسابك، إلا إذا عاد السوق وزاد رصيدك مرة أخرى، أو قمت بإيداع المزيد من الأموال في حسابك.
بالاستمرار في هذا المثال، دعنا نتخيل أن السوق ما زال يتحرك ضدك. في هذه الحالة، يقوم الوسيط تلقائياً بإغلاق صفقاتك الخاسرة. يعتمد الحد الذي يقوم الوسيط عنده بإغلاق صفقاتك على مستوى الهامش ويعرف بمستوى الوقف. يختلف مستوى الوقف الاضطراري من وسيط لآخر.
يقوم الوسيط بإغلاق صفقاتك بترتيب تنازلي، بدءاً من الصفقة الأكبر أولاً. سيؤدي إغلاق الصفقة إلى تحرير الهامش المستخدم، والذي بدوره سيزيد من مستوى الهامش، مما قد يعيده إلى مستوى أعلى من مستوى التوقف. إذا لم يحدث ذلك، أو استمر السوق في التحرك ضدك، فسيواصل الوسيط إغلاق الصفقات.