التعويم
الأساسيات
ماذا يعني تعويم العملة؟
قبل أن تنطرق الى مفهوم تعويم العملة و سعر الصرف العائم دعونا نراجع قليلاً سعر الصرف الثابت. فالأشياء تعرف بأضدادها.
سعر الصرف الثابت هو السعر الرسمي الذي تحدده السلطات النقدية لعملة واحدة أو أكثر. في الواقع، يمكن ملاحظة تذبذب بين أنماط التقلب العلوي والسفلي، مما يؤدي في النهاية إلى تدخل البنك المركزي لتثبيت سعر الصرف.
يعني هذا النظام وكما يشير الاسم إلى أن سعر الصرف لزوج عملات معين ثابت، حيث يتم تحديد سعر الصرف بموجب هذا النظام من خلال تعادل العملة على أساس محدد أو قاعدة محددة، سواء كان هذا الأساس ذهباً أو عملة رئيسية، على أساس تشغيل الذهب أو سلة عملات رئيسية أو مادة أولية خام تلتزم منها الدول بموجب هذا النظام بتحديد قيمة العملة المحلية بشكل مباشر مثل لذهب في أغلب الأحيان، ويؤدي اعتماد قاعدة الذهب إلى استقرار سعر الصرف و بقاءه ثابتاً.
يعني سعر الصرف الثابت أنك ستحصل دائمًا على نفس القيمة مقابل أموالك في العملة الأساسية، وستحصل على نفس سعر الصرف في كل مرة.
إن وجود سعر صرف ثابت يمكن أن يمنح العملة نوعًا من الاستقرار ويجعل المعاملات و التداولات المالية أكثر اتساقًا وقابلية للإدارة. ومع ذلك، هذا يعني أن عملتك تتأثر بقيمة العملة التي تم إصلاحها (ربطها) بها، سواء كانت ترتفع أو تنخفض.
في بعض الحالات، تقرر الحكومة سياسة نقدية تقسم مخاطر تغيير القيمة بين عملات متعددة بنسب مختلفة. بين عملتين أو أكثر. بهدف تقليل مخاطر التعرض الكامل والاعتماد على قيمة عملة واحدة.
و الآن بعد أن قمنا بشرح مبسط عى سعر الصرف الثابت دعونا نبدأ حديثنا عن تعويم العملة و سعر الصرف العائم.
تعلم التداول
اكتسب الخبرات
الموضوع
OTM Academy
التصنيف
تداول الأسواق المالية
ماذا يعني تعويم العملة؟
تعويم العملة هو جعل سعر صرف هذه العملة محرراً بالكامل، بحيث لا تتدخل الحكومة أو البنك المركزي في تحديده بشكل مباشر. بل يتم إفراغها تلقائياً في سوق العملات من خلال آلية العرض والطلب التي تتيح تحديد سعر صرف العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية.
تتقلب أسعار صرف العملة العائمة باستمرار مع كل تغيير في العرض والطلب على العملات الأجنبية، بحيث يمكنها أن تتغير عدة مرات في اليوم الواحد حتى.
يتأثر عرض العملة والطلب عليها بعدد من العوامل، على سبيل المثال لا الحصر: التجارة العالمية، وأسعار الفائدة، والاستثمار الأجنبي والدولي. أي من هذه العوامل أو مجتمعة سيكون لها تأثير كبير على قيمة العملة في سوق الفوركس الدولي – على سبيل المثال، في بلد لديه الكثير من الاستثمارات التجارية الأجنبية، سيزداد الطلب على العملة المحلية، وسيؤدي ذلك إلى زيادة قيمتها وسعر صرفها.
يمكن ترك سعر العملة العائم يتحدد فقط من خلال العرض والطلب في السوق ويمكن أيضًا أن يكون محدوداً. عندما يكون سعر الصرف العائم محدودًا، تتدخل الحكومة (من خلال بنكها المركزي) حسب الحاجة من أجل توجيه أسعار الصرف عندما تصبح مرتفعة جدًا أو منخفضة للغاية من خلال التأثير على حجم العرض أو الطلب على العملات الأجنبية.
أيهما أفضل: سعر صرف ثابت أم عائم؟
ربما يمكننا أن نتوقع أن كلاهما يأتي بمزايا وعيوب، واختيار أيهما أفضل يعتمد إلى حد كبير على الحالة المالية والاقتصادية الفردية لأي بلد.
كيف تعمل أسعار الصرف العائمة؟
يتم تداول أكثر من 5 تريليون دولار في أسواق الفوركس بشكل منتظم، وهو مبلغ هائل بأي مقياس. يتم تبادل كل هذا المبلغ من خلال الأسعار المتغيرة للعملات المختلفة، وهو السعر الذي يمكن من خلاله استبدال عملة بأخرى. هذا يعني شراء وبيع عملة مقابل أخرى بأسعار معينة. يمكن أن يحدث هذا كنوع من الاستثمار أو كما في بعض الحالات في حياتنا اليومية، عندما تحاول صرف الأموال لإجازتك القادمة أو الانتقال للعيش في بلد آخر.
كما ناقشنا سابقًا، قوتان العرض والطلب، وعوامل مثل الصحة الاقتصادية والمالية لدولة واحدة تحدد قيمة عملتها، سواء كانت تتزايد أو تتناقص. ارتفاع الطلب يعني قيمة أعلى، في حين أن انخفاض الطلب يعني قيمة أقل.
يمكن اعتبار تعويم العملة أو استخدام عملة عائمة بمثابة استحقاق مالي حيث يكون الاقتصاد قويًا والسياسة المالية سليمة. ولكن إذا تم إضعاف معنويات السوق تجاه الحكومة وسياستها النقدية، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة عملتها.
ومع ذلك، قد يتدخل صناع السياسة عند تعويم العملة و سعر صرفها للحفاظ على أسعار عملتهم عند مستوى مناسب للتداول الأجنبي – وهذا غالبًا ما يمنع الإكراه من قبل الحكومات الأخرى.
إيجابيات سعر الصرف العائم
دعونا الآن نذكر بعض فوائد تعويم العملة و كيف يمكنها أن تفيد إقتصاد البلد و تشجيع التجارة و الاستثمار فيه.
استقرار ميزان المدفوعات (The balance of payments)
يلعب ميزان المدفوعات (BOP) دورًا مهمًا في سعر صرف العملة المحلية. يشير إلى بيان المعاملات بين بلد واحد وبقية العالم خلال فترة زمنية محددة.
في الحالات التي يكون فيه عدم التوازن عجزًا، سيؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة العملة. ويؤدي ذلك إلى خفض تكلفة صادرات البلاد، وخلق طلب أعلى، وجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية، وفي النهاية تحقيق التوازن في ميزان المدفوعات (The balance of payments).
أسعار صرف محددة من السوق
على عكس العملات ذات السعر الثابت، يُسمح بتداول العملات العائمة في أسواق العملات دون مزيد من الإدارة من البنوك المركزية والحكومات طوال هذه العمليات.
ارتفاع كفاءة السوق
مع تعويم العملة، تميل عملات الصرف العائمة إلى جعل الاستثمارات بين البلدان أكثر مرونة وجاذبية، كما يمكنها أيضًا تعزيز الاقتصاد الكلي للبلد والإنتاج المحلي.
لا تتطلب احتياطيات كبيرة من العملات الأجنبية
عند تعويم العملة و استخدام سعر الصرف العائم، لا تحتاج البنوك المركزية إلى الاحتفاظ بمبالغ كبيرة من احتياطي العملات الأجنبية لموازنة سعر الصرف. ويمكن استخدام الاحتياطيات لتحفيز التنمية الاقتصادية عن طريق شراء السلع الرأسمالية.
الحماية من تضخم الواردات
تواجه مشكلة تضخم الواردات بفائض ميزان المدفوعات أو ارتفاع تكاليف الواردات من قبل البلدان ذات أسعار الصرف الثابتة. ومع ذلك، فإن البلدان ذات أسعار الصرف العائمة لا تواجه مثل هذه المعضلة.
إذا كنت مستعدًا لتداول بعض السلع الأكثر شيوعًا عبر الإنترنت، فيمكنك القيام بذلك مع ون تريدينغ ماركتس! نحن نقدم مجموعة من السلع للتداول عبر الإنترنت عبر العقود مقابل الفروقات، بما في ذلك النفط الخام والغاز الطبيعي والقهوة وحتى الذهب! تعرف على المزيد حول تداول الذهب أدناه.
مخاطر تعويم العملة
تخضع العملات العائمة للتقلبات ولا يمكن التنبؤ بها بشكل افتراضي. يمكن أن تتدهور قيمة العملة مقابل عملة أخرى في غضون يوم تداول واحد. بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن تفسير التقلبات قصيرة الأجل بالمبادئ الأساسية للاقتصاد الكلي في عملة ذات سعر صرف عائم.
النمو و الانتعاش الاقتصادي المحدود
عدم وجود رقابة صارمة على سعر صرف العملة يضع قيود على نمو الاقتصاد وانتعاشه في بعض الحالات. عندما تنخفض العملة ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى مشاكل خطيرة ، مثل التصدير والاستيراد داخل بلدان معينة. إذا انخفضت قيمة عملة منطقة اليورو مقابل الدولار الأمريكي، فسيكون من الصعب استيراد السلع والمنتجات من الولايات المتحدة، على سبيل المثال.
قد لا يساعد في حل المشاكل الاقتصادية الحالية للبلاد
عندما يتعامل بلد ما مع قضايا اقتصادية مثل ارتفاع معدل البطالة أو التضخم، وانخفاض الناتج المحلي الإجمالي، وما إلى ذلك، فقد لا يساعد سعر الصرف العائم في التعافي إذا استمرت العملة في الانخفاض، وبالتالي سيزداد التضخم، وكذلك الطلب على السلع. ناهيك عن أنه إذا كان يمكن الاعتماد عليها على أي نوع من الواردات لأي سلع مهمة، فإن ذلك سيجعل المشكلة أكبر.
مثال على تدخل الحكومة في أسعار الصرف
تعمل السياسة النقدية الصينية من خلال بنك الشعب الصيني على إبقاء سعر صرف اليوان دون قيمته الحقيقية. إنهم ينعكسون بانتظام لخفض قيمة اليوان بحيث تكون الصادرات أرخص بالنسبة للبلدان الأجنبية، وتخلق طلبًا أعلى على الإنتاج المحلي بمعدلات جذابة للغاية.
مع سعر الصرف العائم لليوان مقابل العديد من العملات الأخرى، فإن الدولار الأمريكي يهيمن عليه جيداً، ويحافظ بنك الصين الشعبي على التداول حول الدولار في نطاقات حتى 2٪. وعادة ما يحققون ذلك عن طريق طباعة المزيد من الليوان وطرحها في السوق، وإنشاء احتياطيات من العملات الأخرى، وشراء سندات الخزانة الأمريكية, مع زيادة المعروض من الليوان، فإنها تقيد أيضًا المعروض من العملة الأخرى التي تكدسها في احتياطيها.
