ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
Концепция финансовых рынков и их основные виды
Понятие финансовых рынков
Финансовые рынки — это площадки (как локальные, так и глобальные), где покупаются и продаются ценные бумаги. Инвесторы и трейдеры стремятся к потенциальной прибыли, одновременно пытаясь минимизировать риски. Многие трейдеры ориентируются на один рынок (например, акции или CFD), однако важно иметь целостное представление, поскольку рынки влияют друг на друга. В этой статье описаны наиболее важные рынки и объясняется их глобальная роль.
Рынки 101
Обучение инвесторов
Отдел
OTM Academy
Категория
Структура рынка
Мировые финансовые рынки: определение и сфера охвата
Определение финансовых рынков
По своей сути финансовые рынки подобны любому другому рынку, где происходит обмен товарами. Вместо овощей, одежды или компьютеров «товарами» здесь являются ценные бумаги и финансовые инструменты в самых разных формах. За последние десятилетия рынки стремительно расширились и теперь предлагают широкий спектр инструментов.
К ключевым типам рынков относятся:
Форекс (FX / валютный рынок)
Рынки ценных бумаг (акции и облигации)
Рынки деривативов (например, CFD, фьючерсы, опционы)
Товарно-сырьевые рынки (золото, серебро, нефть и т. д.)
Рынки денег и краткосрочных долговых обязательств
Рынки криптоактивов (Bitcoin, Ethereum и т. д.)
Ипотечные рынки (долгосрочное финансирование)
Рынки страхования (передача рисков под страховые премии)
Некоторые рынки по своей природе являются долгосрочными, краткосрочными или смешанными. Ипотечные рынки генерируют множество долгосрочных кредитов, в то время как денежные рынки ориентированы на краткосрочную перспективу.
Торговля на Форекс, акциями, CFD и сырьевыми товарами может вестись как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Профессионалы выбирают между инвестированием и трейдингом в зависимости от своего подхода и стиля.
Почему важны финансовые рынки
ШЕСТЬ ОСНОВНЫХ ФУНКЦИЙ
Финансовые рынки служат экономике посредством шести важнейших функций:
Ценообразование
Обеспечение ликвидности
Финансовая эффективность (например, более низкие транзакционные издержки)
Заимствование и кредитование
Информация о денежных потоках
Распределение рисков
Кто обеспечивает этот поток? Коммерческие банки, инвестиционные банки, центральные банки, страховщики, брокеры и небанковские финансовые организации (например, кредитные союзы).
Краткое руководство по основным рынкам
Форекс — С $5 млрд (1977) до $5 трлн (2017) и $6.6 трлн (2024) ежедневного оборота; рост обусловлен более быстрыми вычислениями, повышенной волатильностью, лучшим доступом к брокерам и более богатыми инструментами/данными. Популярен среди трейдеров, ищущих кратко- и среднесрочные возможности.
Деривативы — Контракты, привязанные к базовому активу; используются для хеджирования и спекуляций (например, CFD, фьючерсы, опционы).
Товары — Твердые (золото, нефть) и мягкие (сельхозпродукция и скот). Получайте доступ через фьючерсы или CFD без необходимости физической поставки товара.
Ценные бумаги — Первичный рынок (выпуск компаниями/государствами) и вторичный рынок (торговля существующими акциями и облигациями).
Страхование и ипотека — Ипотечные кредиты обеспечивают долгосрочное финансирование недвижимости и могут торговаться на вторичных ипотечных рынках. Страховщики собирают премии, держат крупные денежные резервы и инвестируют в акции, облигации и деривативы.
Денежные средства/Краткосрочный долг — Банки (и центральные банки) управляют краткосрочной ликвидностью; центральные банки часто выступают в качестве кредитора последней инстанции.
Криптоактивы — Более новый рынок во главе с Биткоином и другими активами; блокчейн и майнинг способствовали их внедрению. Создание долгосрочной ценности для потребителей и финансовой системы прояснится в ближайшие годы.
Как эволюционировали финансовые рынки
За последние 100 лет финансовые рынки обеспечили рост мировой торговли и экономики, особенно в последние 25 лет, став более сложными, развитыми и значимыми. Сегодня мы наблюдаем: меньше валютных барьеров, более высокую мобильность капитала, больше глобальных транзакций и больше платежных систем.
Среди тенденций — ускорение трансграничных потоков капитала, появление новых инструментов (например, криптовалюты) и развитие цифровых технологий, что подталкивает рынки к тому, чтобы становиться более открытыми и передовыми. Тем не менее, каждый рынок сохраняет свои особенности.
Лидерство акций США и глобальная ротация
СТРУКТУРА СЕКТОРА ЗА СТОЛЕТИЕ
Шаблон, аналогичный росту валютного рынка (FX), наблюдается и в мировом рынке акций. Исследование (Димсон, Марш, Стонтон, «Триумф оптимистов») за последний век показывает:
США утвердили свое доминирование на рынке
Биржи консолидировались
Вековая ротация и отраслевые сдвиги сформировали лидерство на рынке
Доля США на мировом рынке акций выросла с ~15% (1899 г.) до ~53,2% (2016 г.). Доля Великобритании упала с ~25% до ~6,2%; Германии — с ~13% до ~3,1%. Некоторые страны выбыли из списка; другие вошли в него (например, Канада — 2,9% в 2016 г., Япония — 8,4% в 2016 г.).
Секторы фондового рынка: тогда и сейчас
Секторы экономики кардинально изменились с 1900 по 2017 год. Когда-то доминировавшие железные дороги сократились с 62.8% до нескольких процентов, в то время как банки/финансы и здравоохранение расширились. Следующий век не будет зеркально отражать предыдущий — трейдерам не нужны прогнозы на 100 лет вперед; они могут работать на более коротких горизонтах, которые легче анализировать.
Секторы США в 1900 г. по сравнению с 2000 г.
Секторы США в 1900 г.
Сектор | 1900 | 2000 | Δ |
|---|---|---|---|
Железные дороги | 62.8% | 0.2% | -62.6% |
Банки и финансы | 6.7% | 12.9% | 6.2% |
Горнодобывающая промышленность | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
Текстильная промышленность | 0.7% | 0.2% | -0.5% |
Уголь, железо и сталь | 5.2% | 0.3% | -4.9% |
Дистилляция | 0.3% | 0.4% | 0.1% |
Коммунальные услуги | 4.8% | 3.8% | -1.0% |
Телефон и телеграф | 3.9% | 5.6% | 1.7% |
Страхование | 0.0% | 4.9% | 4.9% |
Другой транспорт | 3.7% | 0.5% | -3.2% |
Химическая промышленность | 0.5% | 1.2% | 0.7% |
Пищевая промышленность | 2.5% | 1.2% | -1.3% |
Розничная торговля | 0.1% | 5.6% | 5.5% |
Табачная промышленность | 4.0% | 0.8% | -3.2% |
Малые секторы (1900) | 4.8% | 62.4% | 57.6% |
Итого | 100.0% | 100.0% | |
Источник: Investopedia, “Triumph of the Optimists – Dimson et al.” |
Секторы США в 2000 г.
Сектор | 2000 | 1900 | Δ |
|---|---|---|---|
Информационные технологии | 23.1% | 0.0% | 23.1% |
Банки и финансы | 12.9% | 6.7% | 6.2% |
Фармацевтика | 11.2% | 0.0% | 11.2% |
Телекоммуникации | 5.6% | 3.9% | 1.7% |
Розничная торговля | 5.6% | 0.1% | 5.5% |
Нефть и газ | 5.2% | 0.0% | 5.2% |
Диверсифицированные промышленные холдинги | 5.1% | 0.0% | 5.1% |
Страхование | 4.9% | 0.0% | 4.9% |
Коммунальные услуги | 3.8% | 4.8% | -1.0% |
Медиа и обработка изображений | 2.5% | 0.0% | 2.5% |
Дистилляция | 0.4% | 0.3% | 0.1% |
Горнодобывающая промышленность | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
Малые секторы (2000) | 19.7% | 84.2% | -64.5% |
Итого | 100.0% | 100.0% | |
Источник: Investopedia, “Triumph of the Optimists – Dimson et al.” |
Другие предметы
Как мы работаем?