Financiamiento nocturno
Explicación del swap (financiamiento nocturno)
Explicación clara sobre el swap/financiamiento nocturno: qué es, cuándo se cobra, cómo se calcula, cómo verlo en MT4/MT5, cuentas islámicas (libres de swap), rollo de futuros y la estrategia de carry trade.
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De un día para otro
Departamento
OTM Academy
Categoría
Análisis fundamental
¿Qué es un swap en el trading?
Un swap (financiamiento nocturno/rollover) es el ajuste de tasas de interés que se aplica a las posiciones que se mantienen de un día para otro. También se aplica a los CFD. La tarifa se calcula sobre el valor nominal de la operación abierta y puede ser negativa (tú pagas) o positiva (tú recibes), según el instrumento, la dirección (compra/venta), el diferencial de tasas de interés y el diferencial (markup) del bróker.
Con el apalancamiento, efectivamente pides fondos prestados para abrir una posición; la divisa que vendes se toma "prestada" y genera intereses en tu contra, mientras que la divisa que compras puede generarte intereses a favor. El financiamiento del bróker y otros costos suelen hacer que el swap neto sea negativo, pero pueden ocurrir swaps positivos.
¿Cómo se determina el swap?
Instrumento • Lado de compra/venta • Tamaño nocional • Días de tenencia • Programa/margen del bróker
Broker: cada broker publica sus propias tasas de swap long/short por símbolo.
Lado: long y short tienen tasas diferentes.
Instrumento: por ejemplo, el swap de EUR/USD difiere del de USD/CAD; las materias primas a menudo tienen swaps negativos en ambos sentidos debido al almacenamiento y transporte.
Días de retención: se cobra por noche; el triple swap de fin de semana se aplica en el día designado por el broker (a menudo el miércoles para FX, a veces el viernes) para contabilizar el sábado y el domingo.
Valor nocional: posición más grande ⇒ swap más grande.
¿Cuándo se cobra el swap?
La mayoría de los brókers registran los swaps alrededor de la medianoche del servidor (por ejemplo, de 23:00 a 00:00 hora del servidor). En el día de triple swap, mantener posiciones abiertas después de la hora de rollover aplica el triple (3x) del swap diario. Confirma siempre la hora exacta en las Especificaciones del contrato de cada instrumento.
Cómo calcular y leer el swap
Los brokers pueden cotizar los swaps como puntos/pips por día o como un % diario/anual.
Si se cotiza en puntos: Valor del Swap = Valor del Punto × Puntos de Swap × Lotes (el signo muestra si se paga o se recibe).
Si se cotiza como % anual: Swap Diario = (Valor Nominal × % Anual) / 365 (luego se aplica el signo para posiciones largas/cortas).
Debido a que las tasas, el carry y los diferenciales de los brokers varían, tanto las posiciones largas como las cortas pueden ser negativas para algunos instrumentos (común en materias primas e índices).
Swap y Horizonte de Retención
Las cuentas islámicas (libres de swap) eliminan los cargos por intereses, pero pueden aplicar comisiones administrativas o semanales alternativas; consulte las condiciones del bróker.
Trading intradiario o a corto plazo: el impacto del swap es mínimo o nulo.
Swing trading o a largo plazo: el swap se acumula diariamente y puede afectar significativamente las pérdidas y ganancias (P&L), especialmente en posiciones nominales grandes. Considere el tamaño de la posición, mantenerlas de forma selectiva o instrumentos con carry favorable.
Casos Especiales y Estrategia
CFDs de Futuros: los futuros tradicionales que cotizan en bolsa no generan intereses nocturnos. Cuando los brókers ofrecen el rol de contrato / renovación, pueden surgir costos debido a la diferencia de precios (contango/backwardation). Comprenda los términos del rol antes de renovar.
Estrategia de Carry Trade: consiste en tomar prestada una divisa con una tasa de interés baja e invertir en una divisa con una tasa más alta (por ejemplo, históricamente JPY → AUD/NZD). Su objetivo es obtener un swap positivo diario, pero los movimientos cambiarios pueden compensar o superar dicho beneficio. Combine siempre el carry trade con controles de riesgo (stops, tamaño de posición, monitoreo macro).
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