МАРЖА И КРЕДИТНОЕ ПЛЕЧО
Маржинальная торговля: определение, средства (Equity), свободная маржа, уровень маржи, маржин-колл и риски
Понятное руководство по марже: что это такое, как она рассчитывается, как она связана с кредитным плечом, средствами и свободной маржой, что означает «уровень маржи», как работают маржин-колл/стоп-аут, а также практические примеры и контроль рисков.
Маржа
Эффективное использование
Отдел
OTM Academy
Категория
Фундаментальный анализ
Маржа: что это значит
Маржа — это гарантийное обеспечение, которое вы вносите своему брокеру для открытия/поддержания позиций. Это доля от номинальной стоимости вашей сделки, которая выражается в процентах. Требуемая маржа также определяет максимальное кредитное плечо (например, маржа 5% ↔ плечо 1:20). Использование кредитного плеча увеличивает как прибыль, так и убытки — управляйте им осторожно.
Кредитное плечо и маржинальные требования
КРЕДИТНОЕ ПЛЕЧО = 1 / МАРЖА%
Если кредитное плечо составляет 1:20, то необходимое маржинальное обеспечение равно 5%.
Если необходимое маржинальное обеспечение равно 10%, то максимальное кредитное плечо составляет 1:10.
Пример: номинальная стоимость сделки 20 000 $ с плечом 1:20 → необходимое маржинальное обеспечение 1000 $.
Средства, маржа и свободная маржа
Баланс: денежные средства на счете (только зафиксированная прибыль/убыток).
Средства (Equity): Баланс ± Текущая прибыль/убыток.
Занятая маржа: общая сумма маржи, удерживаемая под открытые позиции.
Свободная маржа: Средства – Занятая маржа (доступные средства для открытия новых сделок).
Пример (баланс $1 000, маржа 5%, позиция $8 000):
Занятая маржа = $400; Средства изначально $1 000; Свободная маржа $600.
Если текущий результат = +$50 → Средства $1 050, Свободная маржа $650. Если –$50 → Средства $950, Свободная маржа $550.
Уровень маржи, Margin Call и Stop-Out
Уровень маржи показывает состояние счета:
Уровень маржи, % = (Средства / Использованная маржа) × 100.
0%: нет открытых сделок.
100%: Средства равны Использованной марже → обычно невозможно открыть новые сделки.
Маржин-колл (Margin Call): предупреждение от брокера, когда Уровень маржи падает до критического значения (зависит от брокера, например, 50% или 80%).
Стоп-аут (Stop-Out): при достижении более низкого порога (например, 30%) брокер начинает автоматически закрывать позиции (начиная с самой крупной) для восстановления Уровня маржи.
Когда происходит маржин-колл?
КОНТРОЛЬ РИСКОВ
Колл происходит, когда Свободная маржа ≤ 0 (т.е. Средства ≤ Использованная маржа) или когда нарушается пороговое значение Уровня маржи брокера.
Эмпирическое правило:
Баланс – Открытый убыток < Необходимая маржа ⇒ Риск Margin Call.
Лучшие практики и правила
Размер позиции: риск ~2.5–5% капитала на одну идею.
Всегда устанавливайте стоп-лосс; не усредняйте убыточные позиции.
Ограничивайте количество одновременных позиций, чтобы не блокировать маржу.
Выбирайте подходящее кредитное плечо (выше не значит лучше).
Следите за новостями — волатильность может быстро сократить капитал.
Знайте лимиты вашего региона: например, ограничения для розничных клиентов, такие как 1:30 на FX (маржа 3.33%), в отличие от профессионалов, у которых в некоторых юрисдикциях плечо достигает 1:500 (маржа 0.2%).
Практикуйтесь на демо-счете, чтобы понять, как баланс и свободная маржа ведут себя в реальном времени.
Другие предметы
Как мы работаем?